做好金融支持扩大内需，既需要完善支持政策，又要继续优化金融服务功能；既需要总量扩大，也需要重点突出，从总量扩张向结构优化转变，精准支持消费升级和产业转型等重点领域。

　　来源：中国银行保险报，文章仅代表作者个人学术研究观点，不代表本平台及作者所在单位/机构立场

　　2026年政府工作报告对扩大内需进行了重点部署，明确提出，着力建设强大国内市场。坚持内需主导，统筹促消费和扩投资，拓展内需增长新空间，更好发挥我国超大规模市场优势。设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式，支持扩大内需。畅通货币政策传导机制，强化考核评估、融资担保、风险补偿等支持措施，引导金融机构加力支持扩大内需等重点领域。

　　综合来看，扩大内需并非短期选择，而是我国在高质量发展过程中的长期方向，金融需要进一步深化认识，从多个方面发力积极支持扩大内需。

　　金融支持扩大内需是我国实现高质量发展和充分发挥金融功能作用的内在要求。当前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，传统依赖投资和出口的增长模式面临资源环境约束和国际竞争加剧的双重挑战。居民面临消费升级，服务消费需求扩大等。外部环境复杂严峻，地缘冲突和经贸冲突多发频发，国际金融市场波动风险加剧，外需面临较大不确定性。这些都意味着，我国作为经济大国，必须充分利用并依靠内需不断推进高质量发展。金融作为现代经济的核心，其资源配置功能对于打通国内大循环卡点堵点、以国内大循环的稳定性对冲国际环境的不确定性具有不可替代的作用，也需要基于我国超大规模市场优势积极服务扩大内需。

　　近年来，在政策引导下，金融支持扩大内需取得了显著成效。金融总量合理增长，2025年社会融资规模存量同比增长8.3%，人民币贷款余额同比增长6.4%，明显高于GDP同比增速。融资成本持续下行，2025年12月新发放贷款加权平均利率为3.15%，同比继续下降并处于低位。结构性货币政策工具精准发力，聚焦科技创新和中小微企业，科技、绿色、普惠等领域贷款继续实现两位数增长。消费金融支持体系初步建立，专项结构性货币政策工具引导加大对服务消费重点领域的信贷投放。财政金融协同机制有效运行，中国人民银行适时投放流动性支持政府债券发行，再贷款与财政贴息政策有效组合，通过担保等增信方式提升金融机构支持扩大内需的积极性。

　　与此同时，金融支持扩大内需仍面临一些结构性问题和挑战。目前居民金融行为趋于保守，消费信贷需求不足，无论是短期消费贷款还是长期消费贷款都较为疲软，信贷扩张空间受限。针对促进居民能消费、敢消费、愿消费的金融支持机制尚不健全。金融机构更擅长提供短期流动资金贷款，不能有效满足设备更新、设备智能化改造等长周期的资金需求。针对促进企业想投资、能投资、投得好的中长期资金供给仍然存在一定的缺口。商业银行面临净息差收窄、不良资产生成压力上升的双重挑战。在目前条件下，金融机构对消费信贷、小微贷款、科创贷款相关长尾客群服务的风控成本相对较高。

　　为了更进一步做好金融支持扩大内需，首先需要完善支持政策。从财政政策看，做好贷款贴息，在落实好既有贴息政策的同时，探索丰富扩大贴息的范围领域。如围绕加强初婚初育家庭住房保障，支持多子女家庭改善性住房需求的要求探索予以贷款贴息。从货币政策看，继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，促进社会综合融资成本低位运行。畅通货币政策传导机制，聚焦结构性货币政策工具丰富和优化，引导信贷资金精准支持重点领域。从政策协同看，要从单点突破向系统集成转变，形成财政、金融政策的协同效应，进一步优化“再贷款+贴息”政策组合，扩大政策覆盖面，放大政策实施效果，落实并用好1000亿元财政金融协同促内需专项资金。

　　其次需要优化服务功能。金融支持扩大内需需要从政策驱动向市场驱动转变，激发金融机构服务扩大内需的内生动力。对金融机构来说，除了用好各项政策，还需要完善对扩大内需的支持体系，优化金融资源配置，创新金融服务模式，推动实现需求牵引供给、供给创造需求的良性循环。金融通过信贷投放、债券发行、股权投资等多种方式为消费和投资提供资金支持。金融机构创新开发与消费升级、产业转型相匹配的金融产品和服务，不断提高金融服务质量。如金融机构结合消费场景创新金融产品和服务，积极满足居民多样化、个性化消费资金需求。用好金融市场的价格发现和风险管理功能，更好优化资源配置，提高内需扩大的质量和可持续性。

　　最后需要关注重点领域。金融支持扩大内需既需要总量扩大，也需要重点突出，从总量扩张向结构优化转变，精准支持消费升级和产业转型等重点领域。如在消费升级与大宗消费领域，围绕促进商品消费扩容升级，重点支持汽车消费、文旅、体育、健康、养老、家政等服务消费，以及县域和农村消费市场；科技创新与产业升级领域，加强科技创新全链条全生命周期金融服务，对关键核心技术领域的科技型企业常态化实施上市融资、并购重组绿色通道机制；中小微与民营经济领域，加大对涉农、小微和民营企业的信贷支持；基础设施与设备更新领域，围绕“两新”“两重”建设，加大金融资源配置；绿色转型与新质生产力领域，加大对绿色转型、消费升级等领域的支持力度，深化拓展“人工智能+”，积极支持新兴产业、未来产业发展等。

　　娄飞鹏，1983年生，武汉大学全日制经济学博士（2010年），研究员（2019年北京市评审通过）。财政部中国财政科学研究院博士后科研流动站应用经济学博士后，国家发展改革委国家信息中心博士后科研工作站应用经济学博士后，研究方向：宏观经济金融。现就职于中国邮政储蓄银行总行战略发展部。

　　在《经济日报》《China Daily》《学习时报》等独立发表经济金融类文章350多篇；出版独著学术著作6部，参著学术著作和参编教材合计5部。其中，《养老金融发展及政策支持研究》入选全国博士后管理委员会与中国社会科学院共同设立《中国社会科学博士后文库（第九批）》，获得“优秀博士后学术成果”省部级荣誉称号。

　　《不确定性经济原理》一书不确定性视角出发，作者构建独特的世界观，探讨真理观、宗教观、循环史观等，深入剖析人性。无论是对专业学者、经济从业者，还是对希望拓展思维、深入理解世界的普通读者，本书都极具价值，能引导读者重新审视世界和经济运行的逻辑。

　　《新质生产力：重塑金融与经济的未来》一书聚焦金融的热门与前沿话题，从数字化金融和开放性金融的崛起、行为金融对传统金融的挑战，到“人工智能+”金融等多个维度，深入剖析未来金融学的发展路径。同时，作者也探讨了我国在金融高质量发展中如何发挥专业投资者的作用。返回搜狐，查看更多